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 　　破產(chǎn)程序中銀行貸款清償困境：法律救濟與債務(wù)重組策略

　　——解析擔保債權(quán)優(yōu)先性與金融機構(gòu)參與路徑

　　銀行貸款作為企業(yè)融資的主要渠道，在破產(chǎn)程序中面臨清償順序、擔保物處置、債委會協(xié)調(diào)等多重挑戰(zhàn)。2025年《企業(yè)破產(chǎn)法》修訂草案針對金融機構(gòu)債權(quán)特點，構(gòu)建起“擔保優(yōu)先+重組支持+風險分擔”的三維保障體系。本文結(jié)合真實案例，解析銀行貸款在破產(chǎn)程序中的處置邏輯與實務(wù)策略。

　　一、銀行貸款的清償順序：擔保債權(quán)的“雙軌制”

　　根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第109條，銀行貸款作為擔保債權(quán)，對特定財產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)。但實踐中存在兩大爭議：

　　擔保物價值覆蓋不足：若抵押物變現(xiàn)價值低于債權(quán)本金，剩余部分轉(zhuǎn)為普通債權(quán);

　　超額擔保認定：對同一財產(chǎn)重復設(shè)定抵押的，按登記順序清償，超出部分無效。

　　實務(wù)操作：

　　抵押物評估：需委托兩家以上評估機構(gòu)進行交叉估值，防止低估資產(chǎn)價值;

　　快速變現(xiàn)機制：修訂草案允許管理人通過司法拍賣平臺直接處置抵押物，縮短變現(xiàn)周期。

　　典型案例：

　　某地產(chǎn)公司破產(chǎn)案中，銀行對在建工程享有抵押權(quán)，但因評估價值虛高導致流拍。法院最終裁定以“債轉(zhuǎn)股”方式化解債務(wù)，銀行獲得項目公司30%股權(quán)。

　　二、銀行參與破產(chǎn)程序的五大路徑

　　債權(quán)人會議權(quán)利：

　　審查債權(quán)表、監(jiān)督財產(chǎn)分配、決定繼續(xù)或停止營業(yè);

　　對管理人報酬方案有異議的，可向法院提出。

　　債委會機制：

　　牽頭組建債權(quán)人委員會，協(xié)調(diào)各債權(quán)方立場;

　　對重大事項(如資產(chǎn)處置、重組方案)行使表決權(quán)。

　　提供共益?zhèn)鶆?wù)融資：

　　向破產(chǎn)企業(yè)提供借款以維持運營，按優(yōu)先順序清償;

　　修訂草案允許銀行以“融資+債轉(zhuǎn)股”組合方式參與重組。

　　申請撤銷偏頗性清償：

　　對破產(chǎn)前6個月內(nèi)的不當清償行為(如對個別債權(quán)人優(yōu)先還款)，可申請法院撤銷。

　　追究股東連帶責任：

　　對出資不實、人格混同的股東，提起“股東損害債權(quán)人利益責任糾紛”訴訟。

　　三、債務(wù)重組：銀行貸款的“重生”方案

　　債轉(zhuǎn)股：

　　將部分債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，降低企業(yè)負債率;

　　修訂草案允許銀行通過SPV(特殊目的載體)間接持股，規(guī)避監(jiān)管限制。

　　資產(chǎn)證券化：

　　將貸款債權(quán)打包發(fā)行ABS，通過資本市場分散風險;

　　需解決底層資產(chǎn)真實性、現(xiàn)金流預(yù)測等合規(guī)問題。

　　引入戰(zhàn)投：

　　聯(lián)合產(chǎn)業(yè)資本發(fā)起并購基金，收購破產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn);

　　銀行可提供“并購貸款+過橋融資”組合支持。

　　政府紓困基金：

　　對涉及民生、戰(zhàn)略行業(yè)的企業(yè)，申請政策性資金承接貸款;

　　需滿足“就業(yè)穩(wěn)定、技術(shù)領(lǐng)先”等條件。

　　典型案例：

　　某新能源企業(yè)破產(chǎn)案中，銀行聯(lián)合地方政府成立50億元紓困基金，通過“債轉(zhuǎn)股+資產(chǎn)剝離”方式，使企業(yè)核心業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)重組上市。

　　四、風險防控：從貸前審查到貸后管理

　　貸前盡調(diào)：

　　核查企業(yè)征信、訴訟記錄、抵押物權(quán)屬;

　　對關(guān)聯(lián)交易、對外擔保進行穿透式審查。

　　貸后監(jiān)控：

　　建立“資金流向追蹤系統(tǒng)”，防止貸款挪用;

　　定期評估企業(yè)償債能力，提前制定風險預(yù)案。

　　破產(chǎn)預(yù)警：

　　關(guān)注企業(yè)“連續(xù)虧損、逾期債務(wù)、資產(chǎn)查封”等風險信號;

　　與律所、評估機構(gòu)建立應(yīng)急響應(yīng)機制。

　　五、2025年立法趨勢展望

　　建立金融機構(gòu)債委會制度：對涉及多家銀行的破產(chǎn)案件，強制成立債委會協(xié)調(diào)立場;

　　完善擔保債權(quán)快速處置通道：對標準化抵押物(如房產(chǎn)、設(shè)備)，實行“評估-拍賣-變現(xiàn)”一站式服務(wù);

　　推行破產(chǎn)案件智能輔助系統(tǒng)：通過大數(shù)據(jù)分析企業(yè)償債能力，為銀行決策提供參考。

　　結(jié)語

　　銀行貸款清償是破產(chǎn)程序中的核心議題。通過擔保債權(quán)優(yōu)先性、債權(quán)人會議權(quán)利、債務(wù)重組工具，銀行可在風險可控的前提下實現(xiàn)債權(quán)最大化。同時，銀行需轉(zhuǎn)變“剛性兌付”思維，積極參與企業(yè)重生，通過“債轉(zhuǎn)股”“資產(chǎn)證券化”等創(chuàng)新方式，將破產(chǎn)風險轉(zhuǎn)化為投資機遇。2025年修訂草案的實施，將為金融機構(gòu)參與破產(chǎn)程序提供更堅實的法律保障。